주식시장에서 가장 성공한 파생상품은 바로 주가지수라고 할 수 있습니다. 대형주 몇 개의 움직임만을 보여주던 최초의 주가지수는, 점차 시장 전체의 움직임을 반영하도록 계속 확대되어 왔습니다. 그리고 이렇게 생겨난 주가지수들이 인덱스 펀드와 ETF가 출현하는 계기로 작용했습니다. 인덱스 펀드와 ETF의 활성화를 통해, 현재 글로벌 주식시장에서 패시브 투자자금의 성장세는 액티브 투자자금 증가에 비해 훨씬 빠릅니다. 이로 인해, 주가지수의 리밸런싱, 종목 추가/삭제 이벤트 등은 각국 시장 및 개별 종목에 큰 영향을 주곤 합니다.
Powering better investment decisions
MSCI strives to bring greater transparency to financial markets and enable the investment community to make better decisions for a better world.
www.msci.com
1. MSCI란?
MSCI (Morgan Stanley Capital International Index)는 세계 최초의 국제벤치마크이며, 세계 주요 시장의 대표적인 주가 지수를 제공하는 글로벌 인덱스 제공업체입니다. 투자자들이 글로벌 시장에서 포트폴리오를 구성할 때 중요한 기준으로 삼고 있습니다. MSCI에 포함되는 것은 해당 기업의 시장 인식과 명성을 높이는 동시에 글로벌 투자자들의 관심을 끌어내는 결과를 가져옵니다.
MSCI 지수편입 여부에 대한 발표는 종종 해당 기업 주가에 큰 파동을 일으킵니다. 일반적으로, MSCI에 편입된 기업의 주가는 상승하며, 투자자들의 관심과 신뢰를 받아 긍정적인 효과를 가져옵니다. 반대로, MSCI에서 제외되는 경우 주가는 하락하는 경향을 보이곤 합니다. 이는 MSCI 지수에 포함되는 것이 글로벌 시장에서 기업의 가치와 신뢰도를 확인받는 중요한 요소로 인식되기 때문입니다.
2.MSCI - 한국 지표 확인방법
MSCI 한국 인덱스는 한국 시장에 상장된 대표적인 기업들의 주가를 추적하는 지수입니다. 이 인덱스는 한국 주식 시장의 전반적인 흐름과 투자 기회를 파악하는 데 도움이 됩니다.
MSCI Korea Index를 확인하는 방법은 간단합니다. 먼저 확인하고 싶은 마켓을 선택합니다. MSCI는 마켓을 3가지 형태로 분류하는데, DM( Develeoped markets), EM(Emerging markets), 그리고 FM(Frontier Markets)으로 분류합니다. 이 중 한국은 Emerging markets에 포함되어 있습니다. 두 번째 선택에선 Asia를 선택한 이후, Korea를 누르시면 한국 인덱스가 나옵니다.
3. MSCI Korea Index - 누적 수익률, Top 10 비중
MSCI 한국 인덱스는 시가 총액 가중 평균 지수로 구성됩니다. 이는 시장에서 기업들의 시가 총액에 따라 가중치를 부여하여 지수를 계산하는 방식을 의미합니다. 이러한 가중 평균 지수는 한국 주식 시장에서 가장 큰 기업들의 주가 움직임이 전체적인 지수에 더 큰 영향을 미친다는 것을 의미합니다.
MSCI 한국 인덱스는 한국 시장의 대표적인 기업들 중에서도 종목의 선정 기준을 충족하는 기업들로 구성됩니다. 주로 시가 총액, 유동성, 거래량 등의 요소를 고려하여 선정됩니다. 이를 통해 MSCI 한국 인덱스는 한국 시장의 대표적인 기업들의 주가 움직임을 포착하고 투자자들에게 시장의 흐름을 제공합니다.
Korea MSCI Index Factsheet 두번째 페이지에는, TOP 10 구성요소를 보여줍니다. 역시 삼성이 1위로 전체 마켓캡 대비 30%가 넘는 비중을 보여줍니다. 2위는 SK 하이닉스, 3위, 4위는 다시 삼성 계열사, 5위는 LG 화학입니다. 사실상 삼성이 MSCI에서 중대한 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 현대차는 6위를 차지하고 있는데, 제가 포스팅하는 시점의 MSCI 지표 반영일은 2023년 4월까지인걸 고려해본다면, 이후 MSCI 비중에서 순위변동이 있을수도 있습니다.
MSCI 한국 인덱스는 한국 주식 시장의 주요 투자 대상으로 여겨집니다. 이 인덱스에 포함된 기업들 (특히 TOP 10)은 한국 경제의 주요 산업들을 대표하며, 전 세계 투자자들에게 관심을 받고 있습니다. MSCI 한국 인덱스의 수익률은 주식 시장의 흐름에 따라 변동됩니다. 주식 시장의 상황과 기업들의 실적, 경제 동향 등을 분석하여 MSCI 한국 인덱스의 향후 움직임을 예측할 수 있습니다.
글로벌 주가지수 산출업체인 MSCI는 최근 5월 정기 리뷰에서 한국 지수에 코스모신소재, 한화에어로스페이스, KT, 포스코인터내셔널 등 4개 종목을 신규로 편입할 것이라고 발표했습니다. 의외로 에코프로는 예상했던 편입이 이뤄지지 않았습니다. 한편, 롯데쇼핑, 에스원, 제일기획, 에스디바이오센서 등 4개 종목은 MSCI 한국 지수에서 제외되기로 결정되었습니다.
MSCI 지수편입은 경제적인 면에서도 큰 영향을 미칩니다. 편입된 기업은 글로벌 투자자들의 관심을 받아 해외 자본 유입이 증가하고, 시장 활동과 거래량이 확대됩니다. 이는 해당 국가나 지역의 경제에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, MSCI 편입은 기업의 국제화와 경영 수준의 향상에도 기여할 수 있습니다. 최근의 경향을 보면 MSCI 리밸런싱 관련 수급은 예상 편입 종목의 주가에 이전만큼 큰 영향을 미치기 어렵지만, 해당 기업에 투자를 고려하시는 투자자 분들에게는 눈여겨 볼만한 중요한 이벤트입니다.
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